2026-07-23 03:38:35
主要财务指标：本期利润1201.80万元 期末净值逼近10亿元
报告期内（2026年4月1日至6月30日），汇安恒鑫12个月定开纯债债券基金（以下简称“本基金”）实现本期已实现收益928.47万元，本期利润1201.80万元，加权平均基金份额本期利润0.0123元。截至报告期末，基金资产净值99936.89万元，基金份额净值1.0252元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年04月01日-2026年06月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 9,284,672.34元 |
| 本期利润 | 12,017,980.00元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0123元 |
| 期末基金资产净值 | 999,368,865.88元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0252元 |
基金净值表现：近三月超额收益0.60% 长期业绩持续跑赢基准
本基金净值增长率在各时间段均显著跑赢业绩比较基准（中债综合全价（总值）指数收益率）。其中，过去三个月净值增长率1.22%，同期基准收益率0.62%，超额收益0.60个百分点；过去一年净值增长率1.21%，基准收益率为-0.56%，超额收益达1.77个百分点；自基金合同生效以来（2020年9月18日至2026年6月30日），累计净值增长率19.23%，基准收益率9.81%，超额收益9.42个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.22% | 0.62% | 0.60% |
| 过去六个月 | 1.94% | 0.91% | 1.03% |
| 过去一年 | 1.21% | -0.56% | 1.77% |
| 过去三年 | 9.42% | 5.12% | 4.30% |
| 过去五年 | 16.28% | 8.48% | 7.80% |
| 自基金合同生效起至今 | 19.23% | 9.81% | 9.42% |
投资策略与运作分析：票息+骑乘策略为主 把握债市波段机会
二季度债券市场呈现震荡偏强态势，短端表现优于长端。4月受超长债供给预期影响，长端收益率高位盘整；4月中下旬资金面宽松叠加地缘冲突缓和，债市企稳；5月基本面数据偏弱及MLF加量续作推动收益率下探；6月资金面边际收紧与隔夜逆回购工具落地影响下，收益率先上后下窄幅波动。
报告期内，本基金主要采用票息策略和骑乘策略相结合的方式，紧密跟踪资金面和基本面变化拐点，在严格控制风险的前提下适度参与波段交易，以获取稳定收益。
报告期业绩表现：净值增长1.22% 超额收益0.60个百分点
截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.0252元，报告期内基金份额净值增长率1.22%，同期业绩比较基准收益率0.62%，超额收益0.60个百分点，业绩表现符合预期。
基金资产组合：固定收益投资占比99.89% 银行存款仅0.11%
报告期末，基金总资产108486.60万元，其中固定收益投资108364.55万元，占基金总资产比例99.89%；银行存款和结算备付金合计121.70万元，占比0.11%；其他资产0.34万元，占比0.00%。资产配置高度集中于债券，符合纯债基金定位。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 1,083,645,543.20 | 99.89 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,217,000.95 | 0.11 |
| 其他资产 | 3,385.50 | 0.00 |
| 合计 | 1,084,865,929.65 | 100.00 |
债券投资组合：政策性金融债占比77.30% 国家债券31.13%
报告期末，基金债券投资中，国家债券公允价值31112.26万元，占基金资产净值比例31.13%；金融债券（全部为政策性金融债）77252.30万元，占比77.30%。企业债券、短期融资券、中期票据等信用债品种未配置，债券组合以利率债为主。
| 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 311,122,562.66 | 31.13 |
| 政策性金融债 | 772,522,980.54 | 77.30 |
前五名债券投资明细：25国开03持仓占比12% 前五大债券合计占净值45%
本基金前五大债券投资均为利率债，其中“25国开03”持仓120万张，公允价值11989.49万元，占基金资产净值比例12.00%，为第一大重仓债券；“26附息国债05”持仓100万张，公允价值10079.91万元，占比10.09%；“23国开05”“26附息国债07”“25国开08”持仓占比分别为8.78%、7.09%、7.02%。前五大债券合计占基金资产净值比例45.00%，持仓集中度较高。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 250203 | 25国开03 | 1,200,000 | 119,894,860.27 | 12.00 |
| 2 | 260005 | 26附息国债05 | 1,000,000 | 100,799,116.02 | 10.09 |
| 3 | 230205 | 23国开05 | 800,000 | 87,702,443.84 | 8.78 |
| 4 | 260007 | 26附息国债07 | 700,000 | 70,843,989.04 | 7.09 |
| 5 | 250208 | 25国开08 | 700,000 | 70,172,161.64 | 7.02 |
开放式基金份额变动：报告期仅申购2份 份额总额基本持平
报告期期初基金份额总额97484.81万份，报告期内总申购份额2份，总赎回份额0份，报告期末基金份额总额97484.81万份，份额规模基本保持稳定。
风险提示：单一机构持有100%份额 流动性风险需警惕
报告期内，本基金存在单一机构投资者持有基金份额比例100%的情况（持有份额97484.79万份）。该情况可能导致以下风险：一是巨额赎回风险，若单一持有人大额赎回，可能引发基金资产变现压力；二是流动性风险，基金资产难以在短期内以合理价格变现；三是基金资产净值持续低于5000万元的风险；四是基金份额净值大幅波动风险。投资者需充分评估相关风险后再做投资决策。